7月17日晚间,,,,科琳盛光电(000902)发布公告称,,,,公司将以支付现金的方式购买一家从事现代蔬菜全产业链服务的公司——江苏绿港51%股权,,,交易对价为3.99亿元。。。交易对方李文虎等31名自然人承诺,,,,江苏绿港2016年至2018年经审计的扣除非经常性损益后净利润不低于6526万元、、9789万元、、、13052万元。。
江苏绿港是一家主营设施农业装备建造、、、、果蔬育种研发、、、运用椰糠无土栽培等技术进行工厂化种植、、、作物专用肥及水肥一体化精准滴灌,,,,并实施智能化管理的现代蔬菜全产业链集成服务商。。。。
作为国内领先的复合肥企业,,科琳盛光电此次收购江苏绿港是其在现代农业领域迈出的实质性一步。。。。近日,,,科琳盛光电执行总裁黄镔就此次收购事宜接受《每日经济新闻》采访,,,他表示,,未来科琳盛光电将会继续在现代农业进行布局,,,形成肥业和现代农业双业并重并协同发展的战略格局。。。
肥料主业仍有做大做强空间
公开资料显示,,,,科琳盛光电创建于1982年,,当时仅有资产50万元,,,员工20余人,,年产肥料2000吨。。历经30多年艰辛发展,,目前总资产接近70亿元,,,员工6000余人。。
目前,,科琳盛光电年生产各类高浓度磷复肥600万吨,,,,在湖北荆门、、宜昌、、、、钟祥、、、、四川雷波、、、、山东菏泽、、河北徐水、、、广西宾阳、、、、江西九江和吉林扶余建有八大生产基地,,,,形成了产品多元化、、、、辐射全国的良好产能布局。。。。
据了解,,,无论从生产规模、、品牌优势还是渠道实力的角度来考量,科琳盛光电在复合肥上市公司中排名均位列前三甲,,,公司业绩也持续向好。。。财务数据显示,,,科琳盛光电2015年全年实现营业总收入96.19亿元,,,同比增长15.17%,,实现归属于上市公司股东的净利润7.46亿元,,,,同比增长30.69%,,,,基本每股收益达到1.17元。。。2016年一季度,,,公司实现营业收入26.32亿元,,,同比增加2.38%;实现归属于上市公司股东的净利润2.17亿元,,,,同比增加23.60%。。。。
根据科琳盛光电的发展战略,,,,公司计划到2020年实现自有化肥产能为600-700万吨,,其中新型肥料占比一半以上,,实现销售收入150亿至200亿元,,净利润率达到12%至15%。。。
目前,,在供给侧改革的大背景下,,,,我国化肥产业也正在面临产能过剩、、、转型升级等复杂考验。。。。黄镔表示,,,,针对日益加剧的行业竞争,,公司早有预期和准备,,会通过技术、、产品和模式的创新进一步提高竞争力,,同时发挥母公司在资源储备方面的优势,,逐渐收割同行在激烈的市场竞争中释放出来的产能份额和市场份额,,,,从而在复合肥行业继续做大做强做优。。黄镔认为:“其实竞争加剧在今年已经体现出来了,,,但随着跟随梯队里的一些弱势企业退出市场,,全年7000亿至8000亿元的市场规模依然存在,,,,市场需求量也并未减少。。目前我们第一梯队的几家企业市场占比均未超过5%,,,,未来随着竞争力度的加大,,市场份额会进一步集中,,第一梯队市场份额总体占比将达到30%左右,,,,因此公司的复合肥主业仍有较大的增长空间。。”
一加一大于二的合作
公开资料显示,,,,江苏绿港是全国唯一一家从事现代蔬菜生产全产业链服务的公司,,公司主营果蔬育种研发、、、工厂化种植和果蔬产品及其专用肥料的生产、、、、销售,,依托为客户提供现代化农业园区的规划施工,,研发推广行业领先的水肥一体化技术、、、、椰糠无土栽培技术和蔬菜生产分段施肥技术等,,配套搭载远程温室智能控制系统等物联网系统平台及提供后期现代农业园区管理服务。。。江苏绿港现已研发和推广的生物基因技术、、水肥一体化技术、、椰糠无土栽培技术、、、植物营养技术(分段施肥)和智能控制技术等在全国领先于同行业5-6年。。。。
此前科琳盛光电的肥料主要覆盖农资产品的终端,,因此收购江苏绿港在公司看来是形成技术、、产品和渠道的互补。。“科琳盛光电可以利用江苏绿港在作物专用肥和水肥一体化智能控制等核心技术,,开发适合于公司水溶肥应用的的水肥一体化智能装置,,,并在此基础上构建出‘水溶肥+装置+金融服务’的创新模式,,,双向促进各自产品的市场推广和应用。。。”黄镔表示。。。
而对于江苏绿港来说,,,虽然其已经拥有成套的先进解决方案,,但由于公司目前处于高扩张时期,,,迫切需要像科琳盛光电一样拥有资金优势、、产业资源和渠道广度的上市公司来促进公司业务发展。。财务数据显示,,,2015年江苏绿港实现营业收入2.5亿元,,,净利润为3339万元,,2016年前5个月实现营业收入1.66亿元,,净利润为2724万元。。。本次交易完成后,,在科琳盛光电资金优势的支持下,,绿港管理团队预计2016年下半年的业绩将比上半年大幅增长,,对完成甚至较大幅度超过承诺业绩很有信心。。。。此外,,科琳盛光电目前的渠道已经覆盖全国2600多个县,,,可以为江苏绿港的产品提供覆盖全国的推广渠道。。。。综上所述,,,本次收购对双方可谓是一次“1+1>2”的双赢合作。。。。
按照科琳盛光电的规划,,收购完成后公司将逐步与江苏绿港实现战略协同,,,以复合肥及农化服务为核心主业,,并借助各类金融服务和资本平台,,,,逐步拓展智慧农业(农业大数据、、、、物联网、、、农业电商及金融)、、高端现代农机装备制造及农化服务等现代化农业相关业务,,,,增强技术研发和技术创新能力,,,,提升产品的技术水准和市场影响力,,,为公司全力打造中国现代农业引领者奠定基础,,,实现从复合肥制造企业向现代农业相关技术、、产品与服务综合提供商的现代农业企业的转型与升级。。
值得注意的是,,,本次现金并购的创新之处在于,,,,江苏绿港的全体交易对方承诺,,,将在收到第二笔股权转让款6个月内,,,在二级市场买入科琳盛光电股票,,累计购买金额需达到本次受让对价总额的50%,,,,并锁定36个月,,,,以用于业绩对赌的股份补偿来源,,在有效保护投资者利益的同时也有助于激励绿港核心团队。。。一名上市公司证券部人士表示,,,,让交易对方拿出真金白银增持,,,可以说是给投资者吃了定心丸,,,,这一交易模式符合价值投资导向,,,,值得鼓励和推广。。。
谋划现代农业
黄镔对《每日经济新闻》记者介绍称,,中国农资产业发展先于农业发展而先行成熟起来,,,公司在肥料产业积累的资本需要寻找新的出路。。公司扩张首先会选择向现代农业下游的发展来完善全产业链,,而未来现代农业发展的趋势,,,是规模的集约化、、、生产方式工业化和精准智能化,,,同时具备以上三个条件的现代农业企业一定会有良好的发展前景。。。
因此,,除了收购江苏绿港之外,,,,科琳盛光电未来将借助旗下子公司的平台继续在现代农业产业布局。。。近期,,科琳盛光电全资子公司湖北科琳盛光电现代农业发展有限公司与110家经销商签署了战略合作协议,,,,通过参股的方式对渠道商和经销商进行公司化改造,,实施营销渠道提升战略,,,并在此基础上,,寻求向农资产业进行横向延伸。。
黄镔对记者表示,,“公司既定发展战略是在复合肥行业继续做大做强做优的同时,,,,充分发挥上市公司的优势作用,,,通过战略投资和资源整合,,,以内生发展与外延式并购相结合的方式,,在创新与资本双轮驱动下,,,坚定不移地向现代农业方向延伸,,,尤其是现代设施农业,,现代农产品加工装备和可信任优质农产品的生产种植和流通领域。。可信任优质农产品将成为公司大力发展的领域,,,除了现代设施蔬菜以外,,,公司还在苹果等果业方面积极谋求延伸。。。。此外,,在时机成熟时,,科琳盛光电不排除通过并购较成熟的渠道商等方式,,,,实现对江苏绿港下游产业链的布局。。。”
据《南方农村报》报道,,,科琳盛光电总经理杨华锋表示,,,,计划到十三五末期科琳盛光电的农业板块利润目标达到5个亿。。
如何实现5个亿的利润目标,,,,成为业内关注的焦点,,不过在黄镔看来这并不是难题,,,他对记者表示,,“对于本次收购绿港,,我们初步计划是,,到2020年江苏绿港预计实现大约50亿元的营业收入,,,贡献的利润将不低于5个亿。。未来,,科琳盛光电将继续加码现代农业产业的扩张和延伸,,实现双业并重、、协同发展。。”